Le rapport d'évaluation des risques de l'Autorité bancaire européenne pour le printemps 2025 analyse l'environnement macroéconomique et le sentiment du marché, ainsi que la composition et la qualité des actifs des banques. Il aborde également les enjeux de financement, de liquidité, de rentabilité et de risques opérationnels, en mettant en lumière les tendances et les prévisions pour le secteur bancaire. Enfin, le…
Ce document est le "Risk Assessment Report Spring 2025" publié par l'Autorité Bancaire Européenne (EBA) en juin 2025. Il s'agit d'un rapport d'analyse des risques du secteur bancaire dans l'Union Européenne (UE) et l'Espace Économique Européen (EEE). Le périmètre couvre les thèmes macroéconomiques, la qualité des actifs, la liquidité, le financement, la rentabilité, les risques opérationnels, ainsi que les perspectives et politiques associées. Le rapport s'appuie sur des données de 161 banques de 30 pays EEE, représentant plus de 80% du secteur bancaire de l'UE/EEE, avec des données arrêtées au 31 décembre 2024 et des analyses jusqu'à mai 2025 (p. 2-15).
- Sujet : Analyse des risques et vulnérabilités du secteur bancaire UE/EEE au printemps 2025, dans un contexte de baisse des taux d'intérêt, tensions géopolitiques, et incertitudes économiques.
- Importance : Le rapport éclaire les risques macroéconomiques, financiers et opérationnels qui peuvent affecter la stabilité bancaire et économique européenne.
- Principaux constats :
- Croissance économique modérée (1% en 2024) soutenue par la baisse des taux et un marché du travail robuste (chômage UE 5,8% en mars 2025).
- Tensions géopolitiques élevées, notamment en lien avec la guerre et les tensions commerciales, provoquant volatilité des marchés et hausse des dépenses de défense.
- Exposition notable des banques aux secteurs manufacturiers exportateurs vers les États-Unis, exposés aux nouveaux tarifs douaniers.
- Rentabilité bancaire en hausse (+9% en 2024), avec un RoE de 10,5%, malgré une pression sur les marges d'intérêt compensée par des revenus de commissions et trading.
- Ratio CET1 solide à 16,1%, avec un capital en hausse de 70 milliards d'euros, soutenant la résilience.
- Croissance des actifs bancaires (+3,2% en 2024) portée par les prêts et titres, malgré une baisse des liquidités.
- Expositions aux intermédiaires financiers non bancaires (NBFI) à 10,1% des actifs, source potentielle de contagion.
- Prévisions de croissance des prêts aux entreprises (4,3% en 2025) et aux ménages (2% en 2025).
- Légère dégradation de la qualité des actifs avec hausse des prêts non performants (NPL) à 1,88% et des prêts IFRS9 Stage 2 à 9,7%, surtout dans les prêts aux ménages.
- Liquidité robuste avec LCR à 163,4% et NSFR à 127,1%, malgré une tendance à la baisse du LCR.
- Financement bancaire en évolution : hausse des émissions de titres de dette, baisse du recours aux financements des banques centrales (fin des TLTRO).
- Risques opérationnels accrus, notamment cyberrisques, criminalité financière et risques liés aux actifs numériques.
- Conclusions : Le secteur bancaire européen reste globalement résilient mais fait face à des risques accrus liés aux tensions géopolitiques, à la qualité des actifs et aux risques opérationnels.
- Recommandations : Le rapport souligne la nécessité d'une surveillance continue des expositions aux NBFI, des risques liés aux tensions commerciales, et des risques opérationnels, sans formuler de mesures spécifiques dans l'extrait fourni (p. 11-13).
Le rapport a été élaboré par le département d'analyse économique et des risques de l'EBA, avec contributions de plusieurs départements et comités internes. Il vise à fournir une évaluation complète des risques et vulnérabilités du secteur bancaire UE/EEE, en s'appuyant sur des données quantitatives et qualitatives issues de la supervision bancaire, questionnaires semi-annuels (RAQ), et informations de marché. Le périmètre couvre 161 banques représentant plus de 80% du secteur, avec un focus sur les données arrêtées fin 2024 et analyses jusqu'à mai 2025. Les prévisions sont basées sur les plans de financement des banques à fin 2024, sans refléter les derniers développements géopolitiques postérieurs. Le rapport répond aux obligations réglementaires de surveillance et d'information des autorités européennes (p. 2-15).
Macroeconomic environment and market sentiment :
- Croissance modérée de 1% en 2024, inflation en baisse à 2,6%, baisse des taux directeurs ECB à 2% en juin 2025.
- Marché du travail solide (chômage UE 5,8%), soutenant consommation et immobilier résidentiel.
- Tensions géopolitiques élevées, hausse des dépenses de défense, incertitudes commerciales (tarifs US) affectant confiance et croissance.
- Volatilité financière accrue, impactée par annonces tarifaires et conflits, avec une résilience relative des actions bancaires européennes (p. 16-19).
Asset side :
- Croissance des actifs bancaires de 3,2% en 2024 à 28,2 tn EUR, portée par prêts (+3,4%), titres de dette (+10,8%) et actions (+37%), malgré baisse des liquidités (-13,7%).
- Prêts aux ménages en hausse (+2,2%), surtout hypothécaires (+1,8%) et crédit à la consommation (+6,6%).
- Prêts aux entreprises en légère reprise (+1,4%), avec prudence sur certains secteurs (immobilier commercial, manufacturing).
- Expositions aux NBFI à 10,1% des actifs, source de contagion potentielle.
- Expositions souveraines en forte hausse (+9%), notamment en France et Espagne, avec un risque de renforcement du lien banque-souverain.
- Risques climatiques significatifs, avec plus de 60% des prêts aux entreprises exposés à des risques de transition, et 20% des expositions à des risques physiques (p. 20-29).
Assets outlook :
- Prévisions de croissance modérée des actifs (+1,7% en 2025), avec rebond des prêts aux entreprises (+4,3%) et progression plus modérée des prêts aux ménages (+2%).
- Reprise prévue des liquidités, ralentissement de la croissance des titres de dette.
- Composition des actifs stable, avec maintien des prêts aux ménages autour de 25% des actifs totaux (p. 29-31).
Asset quality trends :
- Légère dégradation de la qualité des actifs : NPL en hausse à 375 milliards EUR (1,88%), surtout en Allemagne.
- Forte augmentation des prêts IFRS9 Stage 2 à 9,7%, record historique, surtout dans les prêts aux ménages (hypothèques et consommation).
- Perspectives d'amélioration de la qualité des actifs selon les banques, avec stabilisation prévue des NPL (p. 31-34).
Liabilities: funding and liquidity :
- Passifs bancaires en hausse de 3% à 26,2 tn EUR, avec augmentation notable des titres de dette (20,3% des passifs).
- Dépôts clients en hausse, représentant 31,1% pour les ménages et 17,2% pour les entreprises.
- Financement des banques centrales en baisse (fin des TLTRO), remplacé par dette émise et dépôts.
- Marchés de financement actifs en 2024, mais volatilité accrue et baisse des émissions en début 2025, impactée par tensions géopolitiques.
- Importance critique des émissions de dette senior préférée pour respecter les exigences MREL, avec des volumes importants à refinancer dans les 1-2 ans.
- Plans de financement prévoient une hausse des dépôts, de la dette à long terme et des émissions sécurisées (p. 35-40).
Operational risks and resilience :
- Risques opérationnels en hausse, liés à la digitalisation, cyberattaques, criminalité financière, risques AML et risques juridiques.
- Exposition croissante des banques aux actifs numériques, avec opportunités mais aussi risques d'infrastructure et cybersécurité (p. 66-72).
- Faits établis : croissance modérée de l'économie UE, baisse des taux d'intérêt, hausse des actifs bancaires et des prêts, légère dégradation de la qualité des actifs, robustesse des ratios de capital et de liquidité, hausse des expositions souveraines et aux NBFI.
- Hypothèses : prévisions de croissance des prêts et actifs basées sur plans bancaires fin 2024, sans prise en compte des évolutions géopolitiques postérieures.
- Interprétations : tensions géopolitiques et commerciales sont des facteurs clés de risque, susceptibles d'impacter la qualité des actifs et les conditions de financement.
- Incertitudes : évolutions futures des tensions géopolitiques, impact des tarifs douaniers US, évolution des marchés de capitaux et des risques opérationnels, notamment cyber.
- Le rapport souligne la résilience actuelle du secteur bancaire mais met en garde contre les risques accrus et la nécessité d'une vigilance continue (p. 11-13, 16-40).
Le rapport conclut que le secteur bancaire UE/EEE est globalement solide, avec des buffers de capital robustes, une rentabilité en amélioration et une liquidité adéquate. Toutefois, les risques liés aux tensions géopolitiques, à la qualité des actifs, aux expositions aux NBFI et aux risques opérationnels, notamment cyber, nécessitent une surveillance renforcée. Le rapport recommande implicitement de poursuivre le suivi des expositions sectorielles, des risques liés aux tarifs douaniers, et des risques opérationnels, sans formuler de mesures spécifiques dans l'extrait fourni. Il souligne l'importance d'un marché primaire fonctionnel pour le financement MREL et la gestion des échéances de dette (p. 11-13, 35-40, 66-72).
Note de synthèse rédigée à partir du document intégral par l’Académie DataSAI. Cette note vient de la bibliothèque scientifique de l’Académie DataSAI, en accès libre.